Yazar – Sam Boughedda
Morgan Stanley analisti Brian Nowak, yatırımcılara Amazon’un (NASDAQ:AMZN) “ikinci çeyrekte pay başına yararı (EPS) dalgalı” görünmesine karşın 175 dolarlık fiyat amacı ile pay senedinin “ağırlık artır” derecesini yineledi.
Amazon’un bir sonraki kar raporundaki değerli noktaları tartışan Nowak, yükselen dizel maliyetlerinin daha düşük ünitelerle dengelenmesinden ötürü artan yakıt fiyatlarının şirketin kârlılığı üzerinde “minimum artan etkiye” sahip olacağını söyledi.
“Makro etraf çok değişken, bu da ham petrol ve dizel fiyatlarında dalgalanmalara yol açıyor. Bu nedenle 2022-2023 yılında dizel maliyetlerinde beklediğimiz %10/9 artışın tesiriyle MS ham petrol kestirimlerinin bir evvelkilere nazaran yaklaşık %6/5 artmasıyla birlikte AMZN yakıt analizimizi Mart ayına nazaran güncelliyoruz. Lakin daha yüksek yakıt maliyetleri, 23 Mart’taki raporumuz karşısında icra edilen daha düşük ünitelerle dengeleniyor, bu da yakıt maliyeti varsayımlarımızda bu ve gelecek yıl net 817/56 milyon dolar artışla sonuçlanıyor.”
Nowak, Amazon’un daha yüksek yakıt maliyetlerinin tesirini dengelemek için birden fazla kaldıracı olduğunu ekledi.
“Şirket gelecek yıl icra ve sevkiyatlarda büyük artış yaşama yolunda ilerledikçe artan kârlılık beklediğimizden AMZN için ‘ağırlık artır’ derecemizi koruyoruz. Wall Street’in üçüncü çeyrek işletme kârı için beklentileri çok yüksek olduğundan ve ikinci çeyrek biraz karışık olabileceğinden ikinci çeyrekteki EPS katalizör olmayabilir…ancak Ekim raporunun beklenenden daha düzgün bir gelir ve kâr kılavuzu sunacağını düşünüyoruz.”