Sarı metal, haftaya satış baskısı altında başladı. Böylelikle altın fiyatları, Pazartesi günü 1.620 dolara geriledi. Lakin, akabinde toparlanıp dört günü olumlu bölgede kapattı. Altın, gelecek haftaki ISM PMI anketleri ve Eylül ayı istihdam raporu öncesinde iki haftalık kayıp serisini sonlandırdı.
İngiltere kaosuyla altın fiyatları son iki yılın tabanını gördü
İngiltere’de hafta başında yapılan tahvil satışlarının global tahvil piyasalarında yarattığı çalkantı, düşük getirili altın üzerinde baskı yarattı. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisinin Pazartesi günü %4’e yükselmesiyle birlikte altın güneye döndü. Bu doğrultuda, 1.622 dolar ile Mart 2020’den bu yana en düşük günlük kapanışını kaydetti.
Sarı metal, Salı günü düşüş baskısını yendi ve günü mütevazı bir yükselişle kapattı. Konferans Kurulu’nun yayınladığı aylık datalar, ABD’de Tüketici İtimat Endeksi’nin Ağustos’taki 103,6’dan Eylül’de 108,00’e yükseldiğini gösterdi. Dolar birinci reaksiyonla bir ölçü güç kazandı. Bununla birlikte, yayının altında yatan detaylar 1 yıllık Tüketici Enflasyon Oranı Beklentilerinin %7’den %6,8’e gerileyerek USD’nin üst istikametli hareketini sınırladığını ortaya koydu.
BoE’nin tahvil piyasasına müdahalesiyle altın fiyatları yükseldi
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Çarşamba günü, İngiltere Merkez Bankası (BoE) tahvil piyasasın müdahale etti. Bu da global tahvil getirilerinde keskin bir düşüşü tetikledi. BoE, piyasanın işleyişini tekrar sağlamak için uzun vadeli devlet tahvillerinin süreksiz alımlarını gerçekleştireceğini duyurdu. 10 yıllık İngiltere tahvil verimindeki %10’luk düşüşün öncülüğünde, 10 yıllık ABD T-tahvil getirisi %5’ten fazla kaybetti. Bu da zıt orantılı altının yükseliş ivmesi kazanmasına müsaade verdi. Böylelikle altın fiyatları, yaklaşık %2 yükseldi. Bu da Mart sonundan bu yana en büyük bir günlük karına işaret etti.
BoE’nin bu hareketi piyasaların ilgisini dolardan uzaklaştırdı. Ayrıyeten, ABD Dolar Endeksi’nde (DXY) gecikmiş bir düzeltmenin yolunu açtı. Doların güçlü düşüş baskısı ile karşı karşıya kalmasıyla, DXY haftanın ikinci yarısında %2’den fazla düştü. Cuma günü Asya süreç saatlerinde Çin’den gelen bilgiler, NBS İmalat PMI’sinin Ağustos’taki 49,4’ten Eylül’de 50’nin üzerinde genişleme bölgesine yükseldiğini gösterdi. Bunun arkasında altın, Cuma günü 1.670 doların üzerinde bir haftanın en yüksek düzeyine çıktı.
Çekirdek PCE yükselince altın, yükseliş momentumunu koruyamadı
Bu ortada, ABD Ekonomik Tahlil Ofisi (BEA) Perşembe günü, gerçek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’nın (GSYİH) ikinci çeyrekte yıllık %0,6 oranında daraldığını bildirdi. Bu data, evvelki iddiayla ve piyasa beklentisiyle eşleşti. Hasebiyle, gözle görülür bir piyasa reaksiyonu yaratmadı. BEA Cuma günü yaptığı açıklamada, Ferdî Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi’nin Temmuz ayındaki %6,4’ten Ağustos ayında yıllık bazda %6,2’ye düştüğünü duyurdu. Lakin çekirdek PCE enflasyonu birebir periyotta %4,9’a yükseldi. Bu da altının yükseliş momentumunu muhafazasını zorlaştırdı.
Çin Halk Bankası’nın (PBoC) bu hafta CNY’nin bedel kaybını sınırlamak için tedbirler aldığını da belirtmekte yarar var. PBoC, mecburî rasyoyu %0’dan %20’ye yükselterek bankaların vadeli CNY satışları için zarurî karşılık kuralını eski haline getirdi. Bu hareketin CNY döviz kuru üzerinde amaçlanan tesiri olması durumunda, Çin’in altın talebi güzelleşmesi mümkün. Hasebiyle altın fiyatları için destekleyici olması beklenen.
Yatırımcılar, global tahvil piyasalarını yakından takip edecek
Piyasa iştirakçileri önümüzdeki hafta global tahvil piyasalarını yakından takip edecek. İngiltere tahvil piyasası, BoE’nin müdahalesinin akabinde istikrar kazanmış görünüyor. Lakin piyasa analisti Eren Şengezer’e nazaran, İngiltere hükümetinin iktisadın sürdürülemez bir borç yoluna itilmesiyle ilgili kaygıları ele almaması durumunda yatırımcıların süratle inanç kaybetmesi olası. Analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Küresel tahvil satışında bir öbür atağın, kıymetli metal üzerinde tartı yaratması mümkün. Öte yandan, İngiltere maliye siyasetini tekrar düzenleyerek tahvil piyasalarına daha fazla rahatlama sağlarsa, tahvil getirilerinde bir öteki düşüşün altının yükselmesine yardımcı olması mümkün.
Pazartesi günü ISM İmalat PMI dataları gelecek
ABD ekonomik raporu, Pazartesi günü Eylül ayı ISM İmalat PMI datalarını içerecek. Bilginin, 52,8’de değişmeden kalması bekleniyor. Anketin enflasyon bileşeni, Ödenen Fiyat Endeksi, Ağustos’ta 52,5’e düştü. Analiste nazaran, Eylül’de 50’nin altında bir datanın, imalat dalı için düşen girdi fiyatlarına işaret edecek ve altını yükseltecek.
Çarşamba günü, ISM Hizmetler PMI raporunu yayınlayacak. Ağustos’ta hizmet bölümünde fiyat baskıları nispeten güçlüydü. Ayrıyeten, Ödenen Fiyatlar Endeksi 71,5’e ulaştı. Analist, hizmet bölümü enflasyonunda kıymetli bir yavaşlamanın dolara ziyan vermesi beklenen olduğunu kaydediyor. Bunun zıddının de geçerli olduğunu hatırlatıyor.
Haftanın verisi Cuma günkü ABD istihdam raporu olacak
Cuma günü, ABD Ekonomik Tahlil Ofisi Eylül ayı istihdam raporunu yayınlayacak. Piyasalar, Tarım Dışı İstihdamın Ağustos ayındaki 315.000’in akabinde 250.000 artmasını bekliyor. Haftalık Birinci İşsizlik Müracaatları Yaz ortasından bu yana istikrarlı bir formda düşüyor. Fakat Ağustos PMI anketlerinin istihdam bileşenleri özel bölümde istihdam artışında değerli bir yavaşlama gösterdi.
En son Kestirim Özeti’ne (SEP) nazaran, Fed yetkilileri yıl sonuna kadar %3,8 ve 2023’ün sonuna kadar %4,4’lük bir İşsizlik Oranı öngörüyorlar. Siyaset yapıcılar, enflasyonla uğraşa öncelik vereceklerini belirttiler. Bu doğrultuda, amaca ulaşana kadar faizleri artırmaya devam edeceklerini açıkça söylediler. İşsizliğin istikrarlı bir halde arttığına dair işaretler var. Öte yandan, Eylül ayı işgücü piyasası sayılarının Fed’in siyaset görünümünü kıymetli ölçüde etkilemesi muhtemel değil. Analist, dataların tesirini şu biçimde yorumluyor:
Bununla birlikte, yatırımcılar, hafta sonu öncesinde doları satmak ve altında yükseliş hareketi için kapıyı açmak hedefiyle bir mazeret olarak kestirim edilenden daha zayıf bir NFP büyümesi görebilirler. Flip tarafında, NFP öngörülenden daha güçlü bir süratte artarsa, piyasa iştirakçilerinin dolar long’larına eklemeye çalışması mümkün.
Altın fiyatları teknik görünümü ve altın his anketi
Eren Şengezer, altının teknik görünümünü şu biçimde tahlil ediyor. Altın, 20 günlük SMA’nın bulunduğu 1.680 dolarda anında dirençle karşı karşıya. Sarı metalin bu düzeyin üzerine çıkması ve onu takviye olarak kullanmaya başlaması durumunda, 1.690 dolar ve 1.700 doları hedeflemesi mümkün. Ülkü olarak, günlük grafikteki İzafî Güç Endeksi (RSI) göstergesi bu senaryoda 50’nin üzerinde kalıyor. Bu da teknik görünümdeki boğa değişimini teyit ediyor.
Aşağı tarafta, 1.665 dolar, 1.650 dolardan (statik seviye) evvel birinci takviye olarak duruyor. İkinci düzeyin altında bir günlük kapanış, kıymetli bir ayı gelişimi olarak görülebilir. Bunun da altının düşüş trendinin son noktasına gerçek 1.620 dolara düşmesine yol açması mümkün.
FXStreet varsayım anketi, bir haftalık ve bir aylık görünümlerde altın için karışık bir tablo çiziyor. Bu periyotlar için ortalama maksatlar sırasıyla 1.666 dolar ve 1.690 dolar.