Kritik takviye düzeylerinin kırılması ve fiyatların ons başına 1.650 dolara düşmesiyle altın fiyatında yüksek volatilite bu hafta piyasayı sarstı. Lakin, sarı metalin bundan sonra ne yapacağı, FED Lideri Jerome Powell’ın önümüzdeki hafta merkez bankasının para siyaseti toplantısında kullandığı lisana bağlı olacak. İşte detaylar…
Altın piyasasında yaşananlar ve FED’in faiz artırımına yönelik beklentiler
Kriptokoin.com olarak da bildirdiğimiz üzere altın bu hafta 80 dolarlık bir hareket gördü ve 1.661 dolara düştü. Bu da, Nisan 2020’den bu yana en düşük düzeye işaret ediyor. Aralık Comex altın vadeli süreçleri en son haftada yüzde 2.7 düşüşle 1.682.60 dolardan süreç görüyordu. Yani altın, Fed’in daha agresif faiz artırımı beklentileriyle geriledi… ABD’de emekçilere yönelik talebin güçlü kalmaya devam ettiğini gösteren bilgilerin akabinde sert düşüşünü gerçekleştirdi.
Çarşamba günü 75 baz puanlık artış ve akabinde Kasım ayında 75 baz puanlık bir artış beklentileri, ABD doları ve ABD Hazine getirileri yükselmeye devam ederken altın üzerinde ağır bir baskı oluşturuyor. Gainesville Coins bedelli metaller uzmanı Everett Millman, bahse yönelik açıklamalarında aşağıdaki sözleri kullandı:
Ekonomideki güç, altından gelen inançlı liman cazibesini ortadan kaldırdı. Bu ortada, faiz artırımı beklentileri, altın için uygun olmayan gerçek faizi üst çekiyor. Fed ne kadar yükselirse, kısa vadede altın o kadar zayıflık görecek.
Derin bir geri çekilme görme ihtimalimiz var: 1.600 doların altına düşüş mü geliyor?
Diğer yandan OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, altında daha da derin bir geri çekilmenin ihtimal dışı olmadığını belirtti. Moya, “FED önümüzdeki hafta 100 baz puan ile sürpriz yaparsa, 1.600 doların kırılmasını ve altının görünümünün daha da berbatlaşmasını bekliyoruz. Fakat siyaset yapıcıların 75 baz puanlık bir artışa bağlı kalmaları muhtemel” dedi ve aşağıdaki tabirleri ekledi:
Yine de piyasalar ABD Merkez Bankası’nın bu tempoyu Kasım toplantısında sürdürmesi için hazırlıklı olmalı. Bu da altını baskı altında tutacak. Gelecek birkaç ay içinde ekonomik bilgiler kötüleşirse, Fed’in vites küçültmesi olası. Enflasyonun düşüşünü de görmemiz gerekiyor. Fed’in endişelenmesi gereken bir dengeleme aksiyonu var. Çok fazla acı hissetmeden oranları yüzde 5 yahut daha yüksek düzeylere çıkaramaz.
TD Securities, altında açık konumunu artırdı
Altının toparlanmaya başlaması için iktisadın yavaşlama işaretleri göstermesi gerekiyor. Lakin şimdilik gelen makro datalar, işgücü piyasasının hala güçlü olduğunu gösteriyor. Kimi analistler, ileriye dönük iddialarında altının çok daha aşağı istikametli hareket edeceğini düşünüyor. Son vakitlerde TD Securities, bir kapitülasyon olayının artan risklerini münasebet gösterdi. Akabinde, altındaki açık konumunu Cuma günü genişletti. TD Securities’in yeni altın gaye düzeyi 1.580 dolar. Stop-loss buyruğu ise ons başına 1.720 dolarda. Şirketin Kıdemli Emtia Stratejisti Daniel Ghali, aşağıdakileri söyledi:
Fed beklentilerindeki bir tekrar fiyatlandırmanın, artan kalıcı enflasyon ortamında sarı metalde devam eden çıkışları daha da kötüleştireceği beklentisiyle ticareti başlattık… Tahlilimiz, altın fiyatlarının yükseliş döngüsünün bir sonraki basamağında fiyatlanmadığını gösteriyor. Para yöneticileri ve ETF holdinglerinden çıkışların fiyatlar üzerinde baskı oluşturmasını bekliyoruz.
Altın için ana dayanak 1.650 dolarda
RJO Vadeli Süreçleri kıdemli piyasa stratejisti Frank Cholly, volatilitede bir duraklamanın satıştan sonra en mümkün senaryo olmasına karşın altın için en “dirençsiz” yolun aşağıda kalmaya devam ettiğini söyledi. Cholly, “Ana dayanak artık 1.650 dolara yakın. Bu, alıcıların devreye girmeye hazır olup olmadığını test edecekleri seviye” dedi ve aşağıdakileri söyledi:
Piyasa artık önümüzdeki hafta 75 baz puanı fiyatladı. Muhtemelen bundan sonraki potansiyel 75 baz puanı daha fiyatladı. Tahminen Powell Çarşamba günkü soru-cevap aktifliği sırasında Fed’in çoka kaçacağına dair endişeleri hafifletecek bir şeyler söyler. Altın bundan hoşlanacak. İktisada resesyonda olduğuna dair daha fazla delil göstermesi için vakit vermeden oranları yükseltemeyiz. Fed yumuşak bir iniş istiyorsa, faiz artırımlarını yavaşlatmak zorunda kalacak.
Piyasadaki öteki katalizörler ve önümüzdeki haftanın gündemi
Ayrıca gelecek hafta için endişelenecek bir “getiri eğrisi” değişimi var. Kısa vadeli hazine oranları uzun vadeli getirilerin üzerine çıktığında getiri eğrisi bilakis çevrilir. Piyasa ekseriyetle 2 yıllık ve 10 yıllık getiri eğrisinin bilakis çevrilmesini, ilerideki bir sakinliğin önleyici işareti olarak görür. 10 yıllık Hazine getirisi en son yüzde 3.46, 2 yıllık Hazine getirisi ise yüzde 3.88 oldu. Getiri açığı artık eksi 42 baz puanda. Yani, bir ayın en derin düzeyinde.
ING FX stratejisti Francesco Pesole, getiri eğrisindeki bu değişimin doları desteklediğini ve emtiaları, başka fiat para ünitelerini büyük ölçüde etkilediğini söylüyor. Son olarak, gelecek haftanın dataları ise aşağıdaki biçimde:
- Salı: ABD’de inşaat müsaadeleri, konutlandırma süreci başlıyor
- Çarşamba: FED faiz kararı, ABD’deki mevcut konut satışları
- Perşembe: BoE faiz kararı, ABD işsizlik başvuruları
- Cuma: Fed Lideri Powell konuşacak